深交所：严打跨境违法违规 护航深港通

深港通一周年之际，北向投资者身份识别方案正式发布，成为互联互通机制稳健发展又一重要时刻。一年来，深交所高度重视深港通交易监管工作，从实时监控、跨境协作、北向交易看穿式监管等多方面着手，全面构建深股通跨境监管体系。深交所有关负责人表示，下一步将持续提升市场监管效率，严厉打击跨境违法违规行为。

积极协助推进看穿式监管

11月30日，港交所发布沪深港通北向投资者身份识别方案，将于2018年三季度正式施行。香港市场北向投资者看穿式监管建立，将对维护互联互通机制稳健发展起到重要作用，有利于保护投资者权益，为中国资本市场国际化奠定更加扎实的基础。

为加强交易监管、防范跨境业务风险，中国证监会与香港证监会大力推动香港市场北向投资者看穿式监管，并达成共识。一年来，为落实两地证监会达成的共识，上交所、深交所、港交所及中国结算公司联合研究北向投资者身份识别相关业务细节，制定具体方案，最终由港交所向市场详细公布。

一位券商人士介绍，目前两地资本市场在账户管理体系上存在一定差异，内地资本市场实行看穿式监管，即监管机构可直接看到投资者交易及持股情况，而香港市场尚未实现看穿式监管，监管机构只能看到会员交易及持股情况，投资者可能通过沪、深股通隐匿身份违法违规交易内地股票，给监管带来严峻挑战。

“香港市场北向投资者身份识别机制建立后，沪、深交易所通过实时识别投资者，对发生异常交易或涉嫌违法违规交易的投资者直接采取监管措施，从而有效消除投资者监管套利空间，为打击跨境违法违规行为提供有力支持。”这位人士表示。

深化跨境监管协作机制

早在深港通开通之际，中国证监会就与香港证监会就沪、深港通跨境联合监管签订合作协议，在监管执法、信息交换、投资者权益保护等方面建立全方位合作机制。在此合作框架下，沪、深交易所与港交所建立跨境联合监管机制，持续深化跨境监管协作。

首先，建立定期跨境市场监察联席会议机制，每季度召开会议，就市场监察工作出现的新情况、新问题进行充分沟通，探讨解决方案。深港通开通至今，三大交易所已召开4次季度联席会议。

其次，为防范极端情况下沪、深港通重大交易异常引发市场异常波动，三大交易所根据其交易特点，共同研究制定风险应急处置措施，维护互联互通机制平稳有效运行。

此外，三所积极配合中国证监会与香港证监会的监管合作，为两地跨境执法提供必要数据支持。

严密监控深股通交易

除协助推进看穿式监管、深化跨境监管协作机制外，深交所还严密监控深股通交易，夯实跨境一线监管基础。

深交所有关负责人介绍，为有效防范和打击跨境内幕交易、市场操纵等行为，深交所对深港通交易监控进行重点部署：一是完善深港通市场监察系统。在原有的大数据智能监察系统的基础上，自主开发深股通监控平台，设置针对性的报警指标。依托智能监察系统，监管人员能在盘中发现深股通交易异常，可对历史交易数据进行调查分析。

二是强化盘中实时监控力度。深交所根据监管需要，安排专人实时密切监控深股通交易情况。对盘中出现的深股通交易预警，监管人员逐笔分析交易行为，一旦发现异常情况，立即采取监管措施，及时遏制异常交易行为。

三是提升跨境违法违规线索发现能力。对在监管中发现的涉嫌违法违规行为，根据两地联合监管机制，深交所发函提请港交所调阅账户信息并根据回函，对相关账户交易行为进行深入分析并视情况采取进一步措施。截至目前，两地互相提请调阅账户信息近50次。此外，密切关注港股主要指数及个股交易情况，对可能影响深股通交易的港股资讯提前研判，与港交所保持紧密沟通，做好应对措施安排。

这位负责人表示，下一步，深交所将按照中国证监会统一部署，深化依法全面从严监管，强化互联互通机制下的交易监管和风险防范，进一步优化监察系统、强化联合监管机制和完善风险应对预案，持续提升市场监管效率，严厉打击跨境违法违规行为，切实维护互联互通交易秩序，确保深港通长期稳健发展。（记者 王兴亮）