长风破浪会有时！周期股底气在 停不下的涨价潮？

东方财富网消息 哪里有压迫，哪里就有反抗？萎靡了的周期股，随着期货市场近日的火爆，又出现了再度逆转的迹象，难道新一轮周期股行情再次来临？

截止收盘，钢铁、稀土永磁、小金属、有色等前期热点周期板块涨幅居前。

停不下来的涨价潮！

“周期股”底气仍存

近日，国家发改委发布7月份部分商品价格及指数，其中，全国钢材价格指数为90.63，比上月上涨4.30点，比去年同期上涨28.12点。全国有色金属价格指数为83.00，比上月上涨3.06点，比去年同期上涨14.20点。

与此同时，受下游需求推升，煤炭价格的涨势更加强劲。今年5月以来，进口煤炭均价在上升。5月进口均价在每吨520元左右，7月达到每吨接近600元水平。进入8月，价格仍在上升。根据 CCTD数据，在8月4日、11日，每吨5500大卡进口煤价格分别报收651元、652元。

除此之外，政策面的利好不容忽视，业内人士指出，央企重组进入下半场，预计央企重组还将集中在钢铁、煤炭、煤电等领域.随着中国联通混改方案的出台，地方国企混改也有望掀起高潮。而山西国资重点是煤炭企业，股权多元化改造无疑将规范各煤炭集团的股权结构。

中国煤炭工业协会发布的数据显示，今年以来，煤炭去产能工作取得阶段性重要进展，截至7月底共退出煤炭产能1.28亿吨，完成年度目标任务量的85%。其中，内蒙古、辽宁、江苏、福建、河南、广西、重庆7个省(区、市)已超额完成全年目标任务。

值得一提的是，停不下来上涨脚步的还有纸业，据华印纸箱消息，在原材料上涨、供不应求等因素的轮番轰炸下，近两日又有24家纸板厂产品价格出现上调，提价幅度在5%-15%，并且还有多家纸板厂已开始限制或停止接单。

中信证券指出，虽然前期已有明显上涨，但周期依然整体优于成长，但需要注意其后续行情节奏和选股逻辑。

一是市场关注相对不足的集装箱制造，建议短期密切关注。贸易复苏下航运港口的景气指标位于高位，叠加供给侧因素，海运板块已经反映盈利复苏，建议进一步关注集装箱制造，包括中集集团和中远海发(全球第四大集装箱制造企业/全球第二大集装箱租赁企业)，以及H股的胜狮货柜(全球第二大集装箱制造企业).

二是受益于第四批中央环保督察的化工细分领域。需求预期短期弱化，涨价预期的催化主要来自供给侧，建议继续关注基础化工领域中，受益于环保高压、产能清理所带动相关产品的涨价主线，包括：1)粘胶短纤、纯碱：三友化工；2)PVC:鸿达兴业、新疆天业。

三是当区域控产遇到基建回暖，中期看好水泥和电解铝主线。近期市场对“2+26”城市大气污染防治方案的执行力度有焦虑。一方面，随着采暖季到来和10月节点渐行渐近，区域控产政策执行会越来越严格。另一方面，预计在9~10月份，低库存和基建回暖会使得区域控产导致的供需矛盾暴露出来，从而推升价格。就这条主线，中期看好水泥和电解铝。

警惕！资金不要太任性

监管层进一步加码

8月10日晚间，中钢协的官方公众号发表名为《坚定不移维护钢铁行业平稳运行》的文章。文章指出，近期钢材期股价格大幅上涨并非供需所致，别对“环保”过度解读.

巧合得是交易所再次将监管方向瞄准“过度投机”，再次出招“交易限额制度”，并且普遍上调了涉及黑色产业链的多个品种的保证金和手续费标准，期待以提高交易成本方式为市场降温。

8月11日，上期所发布通知，自2017年8月15日起，分别对螺纹钢RB1710合约、RB1801合约的日内平今仓交易手续费，以及日内开仓交易的最大数量做出调整。

8月15日，上期所燃料油期货保证金调整为40%，手续费调整为千分之二。

8月17日，郑商所发布通知，自8月21日结算时起，硅铁期货1709合约交易保证金标准由原比例调整为20%，按规则规定执行的交易保证金标准高于上述标准的，仍按原规定执行。自8月21日起，硅铁品种日内平今仓交易手续费按6元/手计收。

8月18日，大商所调整焦炭焦煤期货保证金标准，自2017年8月22日(星期二)结算时起，焦炭、焦煤品种期货合约最低交易保证金标准调整为合约价值的12%。

三大商品交易所密集出手，是否会让后市行情产生逆转？建议投资者在操作周期股时，务必避免追涨杀跌，同时规避已经上涨过多的行业品种，可以重点细挖一些底部有资金介入但涨幅还不大的个股。