黑色系商品连跌一月 相关股票基金最惨跌逾5%

证券时报记者 应尤佳

昨日，黑色系商品又一次大跌，焦炭主力合约大跌5.62%，焦煤主力合约跌了2.88%，此外，螺纹钢主力大跌4.82%，铁矿石主力跌2%。实际上，从9月至今，黑色系商品已下跌了一个月。期货市场的价格下跌直接影响到股票市场，进而导致煤炭、钢铁行业相关基金近一个月以来位居开放式基金跌幅前列。

黑色系商品的下跌，始于一个月前。从9月12日开始，截至昨日，焦煤整体跌幅达35.3%，焦炭整体跌幅达26.8%。螺纹钢的下跌更早，从9月1日螺纹钢主力创出4194点的高点之后就一路下跌，昨日收于3553点，区间跌幅达到15.3%。此外，铁矿石主力也从8月底的高点一路下跌，最大跌幅超过27%。

期货市场上的商品价格波动，直接影响到了股票市场，进而影响到商品类基金。据Wind数据统计，过去一个月，招商中证煤炭、中融中证煤炭、中融国证钢铁、富国中证煤炭、鹏华国证钢铁位居股票型基金跌幅榜前五名，跌幅分别为5.18%、5.08%、5.05%、4.74%、4.30%。就全部开放式基金而言，这些基金的跌幅依然靠前，位列开放式基金跌幅榜的前12名。

这些基金的下跌源自其重仓股的全面下跌。例如，招商中证煤炭的前十大重仓股在近20日内都有不同程度的下跌，其中，恒源煤电(600971,股吧)下跌13.32%，昊华能源(601101,股吧)下跌12.95%，平煤股份(601666,股吧)下跌12.73%；中融国证钢铁的前十大重仓股在近20日内也大多处于下跌状态中，马钢股份(600808,股吧)、宝钢股份(600019,股吧)、太钢不锈(000825,股吧)等个股跌幅都是两位数。

就在一个多月前，一波周期股行情轰轰烈烈启动，但转眼间黑色系商品的预期已发生了变化，从此前供应端收缩而引发价格上涨，到如今需求端的变化正在影响着黑色系商品的价格。

中银国际期货黑色研究员分析，从10月2日开始，河北开始错峰生产，减产率达到50%，螺纹钢需求端收缩明显。铁矿石方面，供应端继续扩张，需求端却受到采暖季的限产措施影响，存在收缩预期。