医药股业绩向好将推动估值提升 QFII大幅加仓两股

昨日，恩华药业(002262,股吧)发布业绩稳步增长的三季报，同时获得QFII青睐，三季度大幅加仓超1380万股，而股价从三季度跌逾6%陡变为10月来上涨超6%。梳理已发或预告三季报医药生物公司发现，行业业绩反弹趋势明显，并且有重新获大机构资金关注的迹象。

以申万行业划分标准来看，275家医药生物中，包括恩华药业在内，截至昨日收盘17家公司发布了三季报，15家净利润同比增长；另有162家公司预告了三季报业绩，以预增下限看，108家净利润将增长，占比超过六成。

上述108家预增公司中，34家预计三季报业绩增长超过50%，最高的智飞生物(300122,股吧)达到4041.22%，东北制药(000597,股吧)以1051%随其后，丽珠集团(000513,股吧)、理邦仪器(300206,股吧)、天坛生物(600161,股吧)、健康元(600380,股吧)、花园生物(300401,股吧)、昭衍新药、振东制药(300158,股吧)、紫鑫药业(002118,股吧)、四环生物(000518,股吧)和永安药业(002365,股吧)等10家公司也将实现100%以上增长。

而已发三季报公司中，除了恩华药业，千山药机(300216,股吧)、华仁药业(300110,股吧)、康恩贝(600572,股吧)、济川药业(600566,股吧)、莱美药业(300006,股吧)和通化金马(000766,股吧)的前三季度业绩增速达到30%以上，最高的千山药机为135.27%。

记者梳理这些业绩向好公司发现，原因主要是销售规模扩大，新品上市带来新的利润增长以及外延式扩张并表后的业绩增长。值得注意的是，部分公司由于环保治理趋严而停产限产，使得原料药涨价，如东北制药、花园生物等以此利润大增。

记者注意到，QFII在三季度青睐多个业绩医药股。例如恩华药业三季报前十大股东中出现高盛集团、加拿大鲍尔公司等两家QFII，其三季度合计加仓1380.63万股。QFII和沪股通资金偏爱的恒瑞医药(600276,股吧)也再获增持，三季度业绩增长20.70%，奥本海默基金公司增仓1183.99万股。不过险资则在三季度减持了华通医药(002758,股吧)、华兰生物(002007,股吧)。

QFII三季度加仓的两只医药10月来走势不错，恒瑞医药目前上涨8.43%，恩华药业则上涨6.07%，前者三季度已涨了18.46%，后者三季度下跌6.35%。

大同证券(博客,微博)分析师刘云峰昨日向大众证券报记者表示，国家统计局和工信部最新数据表明，医药行业利润增速转好。而2016年以来，医药行业指数大幅跑输沪深300指数以及家电、食品饮料等大消费行业，经过近两年的估值消化后已有补涨基础。近日推进医药行业改革、鼓励创新等相关政策发布，对行业也有利。而且三季报显示，业绩和估值匹配度重新为大机构资金重视，这其中就包括医药在内的消费白马股。

记者注意到，进入10月来，申万医药生物行业走势在全部一级行业中排到第二，行业累计涨幅3.88%。