机构频繁调仓 大金融股受青睐

近日A股反弹之后出现调整，本周一大消费类白马股出现异动。本报全媒体记者发现，白马股的异动和近期机构的调仓之举不无关系。包括北上资金等在内的机构调仓动作频繁，对前期热门的大消费类白马股予以减持，并增持以银行和券商为代表的金融股。

北上资金重点布局金融股

上周北上资金动作频频，个股的调仓换股迹象非常明显。从净卖出金额较大的个股来看，消费股明显遭减持，贵州茅台累计遭净卖出达18.20亿元，最新持股比例跌破7%。另外，五粮液、洋河股份、格力电器等也遭减持。而从净买入金额居前的个股来看，金融个股招商银行、中国平安、中信证券、兴业银行、建设银行、平安银行加仓明显。由此可见，以银行和券商为代表的金融股已成为近期北上资金重点布局的领域。

从已披露的上市公司三季报看，QFII、保险资金、社保基金在三季度仍偏爱蓝筹白马，但也有所调仓。

此外，随着上市公司三季报披露进入密集期，不少私募大佬的持仓浮出水面。淡水泉投资逆势布局，买进一些中小盘的成长股，原“公募一哥”王亚伟也新入手了民生信息服务的某家上市公司股票。另外，百亿私募中，高毅资产、星石投资、明达资产、凯丰投资、敦和资产三季度均有调仓换股。

本报全媒体记者注意到，A股市场上的一批白马股如万华化学、通化东宝、水井坊、涪陵榨菜、海康威视等消费类白马股近期被机构减持，究其原因主要就是因为这些个股今年三季报业绩不及预期。

也有机构人士仍然看好白马股。海通策略分析师荀玉根、李影认为，2018年初机构调仓可能给大消费类带来短期的交易性冲击，但出现持续大跌的可能性不大。一是消费白马股基本面并未显著恶化。二是新的替代品暂未出现，消费白马股仍具有配置意义。三是目前市场的边际增量资金仍是外资和保险，而他们在配置上仍然难改对消费白马股的偏好。

　次新基金迅速建仓

在已经披露三季报的普通股票型基金和混合型基金中，今年5月至7月期间成立的次新基金共约30只。从权益类资产仓位来看，有14只已经超过三成，有9只超过五成，其中权益类资产最高的基金，目前股票市值占基金资产总值比已高达90.03%，显示建仓速度较快。

上述权益类次新基金前十大重仓股中，出现了较多白马、蓝筹股的身影，其中白酒、医药等大消费以及银行、保险等金融板块受到较多基金青睐。

贵州茅台三季度净利润同比增2.7%

近日，10余家上市白酒企业陆续公布2018年三季度业绩报告，贵州茅台、五粮液、洋河股份等公司的业绩令业内人士颇感意外——在一瓶难求、控量保价背后，企业的营收增速却出现下滑。受此影响，昨日贵州茅台跌停，报收549.09元。

据贵州茅台三季报，2018年第三季度，公司实现营收188.45亿元，同比增速为3.2%，三季度归属股东净利润为89.69亿元，同比增幅为2.7%。而去年同期，该公司三季度的营收及净利润增长分别高达115.8%和138.5%。第三季度，五粮液实现净利润23.84亿元，同比增长19.61%。洋河股份净利润20.34亿元，同比增21.53%。

亮剑咨询总经理牛恩坤分析称，茅台、五粮液、洋河的前三季度就已追平2017年全年的销售额，只是第三季度出现了增长放缓的迹象。

他认为，白酒行业没有走下坡路的迹象。不过，品牌和产品的创新跟不上消费需求的变化，这些才是白酒行业真正的问题。

（文章来源：广州日报）