李扬：金融科技可解决服务化信息化时代的金融难题

由北京市人民政府主办，中国人民银行、新华通讯社、中国银保监会、中国证监会担任支持单位，北京市金融工作局和西城区人民政府承办的2018金融街论坛年会日前在京举行。国家金融与发展实验室理事长李扬、中国人民银行研究局局长徐忠、清华大学经济管理学院教授李稻葵等专家就发展金融科技、防范化解金融风险、推动金融与经济发展融合等问题发表了各自的观点。

李扬表示，中国经济进入新常态后，经济增长速度从过去40年平均9.5%的增速下降到7%甚至6%。这种变化背后意味着更深刻的经济发展阶段的变化，那就是中国经济从工业化阶段开始向服务化和信息化阶段转变。

在工业化阶段，以间接融资为主的银行融资方式支撑了工业化的发展。现在，这个阶段已经过去，整个经济在向服务化，信息化转变，对金融服务的需求也发生了变化。从需要大规模化的金融，转向需要个性化、专业化、非标准化、去中心化的金融服务，这和传统的工业化时期是完全不同的。但是，工业化时期留下来的以间接融资为主的金融结构完全适应不了这种个性化、非标化、去中心化的需求，于是就会产生矛盾，就会有或大或小的金融危机发生。金融科技应运而生，带来了一些解决问题的方法。

李扬认为，金融科技不只是某种业态，某些企业，某些融资工具或融资方法，它将从根本上改变金融业。如果把金融科技看作是一个发展阶段的话，它需要面对三方面挑战。

挑战一是要服务于服务业。服务业的特点是非常个性化、多样化、碎片化、非标化，服务业在北京市的占比已经达到80%，全国平均也达到60%以上。服务业比重不断提高是一个规律，这种分散的、多样化的需求将始终存在，但是现在这种大规模融资的金融系统已不能满足服务业发展的需要。

挑战二来自科技的发展。现在的科技发展比以往任何时候都重要，没有科技，经济就无法进一步发展，所以科技创新就成为经济发展的至关重要的因素。而传统的以间接融资为主的融资体系，无法大规模支持创新。

挑战三是人民中心的问题。中国经济经过多年发展，已经走到了“平等”排在更为重要地位的程度。对于金融来说，必须大规模为那些没有资源的人提供足够的金融服务。普惠金融将成为下一步金融改革必须做的事。

李扬认为，服务业发展问题、创新驱动问题和人民公平发展问题，这在传统的金融业架构里是不能得到满足的。金融科技用他特有的手段，提供了能够解决所有问题的手段。

李扬指出，金融科技主要包括三大要素，一是互联网，可以触达所有的人；二是大数据；三是算法和算力。基于这些最新的技术基础，可以解决很多转型过程当中面临的矛盾，大致包括四个方面：

第一，降低了成本，提高了效率，增强了可持续。金融业是商业活动，要想使金融业能够服务普罗大众，必须让成本降下来，而且能够有微薄的收入，从而具有可持续性。互联网、大数据、算力、算法的提高解决了这些问题，或者至少在逐渐提供解决这些问题的方案。

第二，解决信用问题。金融是一个信用活动，对于无法提供信用信息的中小企业和个人来说，金融科技新提供了一个不需要信任的信用关系。

第三，线上线下连通。原来人们把这个世界分成虚拟世界、真实世界、线上世界、线下世界，最新科技的发展使得线上、线下已经打成一片，不分彼此。一体化之后，产业结构才能调整升级。

第四，以人为本。过去金融被看作是少数受过良好教育的人所做的事情。今后，通过金融科技的发展，到最后，人人都可以做金融。